Các công ty truyền thống thường cần huy động vốn để phát triển và mở rộng. Họ làm điều này hoặc bằng cách tăng dần lợi nhuận của mình hoặc chuyển sang thuyết phục các nhà đầu tư để được hỗ trợ tài chính thường xuyên, đổi lấy vốn chủ sở hữu trong công ty hoặc các hình thức đền đáp khác. Ngoài ra, các công ty có thể bán cổ phần cho công chúng, các nhà đầu tư nhỏ lẻ để gây quỹ thông qua Phát hành công khai lần đầu (IPO).

Phát hành đồng tiền ban đầu (ICO), còn được gọi là Sự kiện khởi tạo token (TGE), tương tự như IPO nhưng được thực hiện thông qua bán tiền điện tử thay vì cổ phiếu. Bất kỳ công ty nào muốn tạo lập doanh nghiệp/ ứng dụng/ dịch vụ/ đồng tiền (blockchain) của họ đều có thể khởi động ICO. Đối với ICO, một token tiền điện tử kỹ thuật số hoặc đồng tiền mới cụ thể cho ICO sẽ được tạo ra để bán cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư quan tâm thể hiện sự ủng hộ của họ với đề xuất kinh doanh bằng cách mua vào tiền điện tử do dự án phát hành và hy vọng điều tốt nhất là doanh nghiệp thể hiện tốt, nhờ đó tạo ra giá trị lớn hơn cho tiền điện tử được phát hành mà họ đã mua với giá thấp. Các đồng tiền theo nghĩa này cung cấp một vài hình thức của tỷ suất hoàn vốn. Một lợi thế lớn cho dự án hoặc công ty gây quỹ thông qua ICO là nó có thể vượt qua quá trình huy động vốn khó nhằn mang tính bắt buộc của các công ty đầu tư mạo hiểm hoặc ngân hàng.

Để gây quỹ thông qua ICO, trước tiên, nhóm nghiên cứu khái niệm hóa một ý tưởng kinh doanh khả thi kết hợp với việc sử dụng công nghệ blockchain. Các công ty hiện đang kinh doanh có thể tiến hành ICO ngược, có nghĩa là ICO được thực hiện bởi các doanh nghiệp đã thành lập với các sản phẩm hoặc dịch vụ hiện có đã phục vụ cho khách hàng trong thế giới thực. Ví dụ, một công ty năng lượng mặt trời hiện tại của Úc đang tìm cách mở rộng ở Châu Á Thái Bình Dương có thể thực hiện ICO ngược cho phép giao dịch năng lượng tái tạo trong thị trường năng lượng khu vực.

Bước 1: Tiền ICO

Tương ứng với việc phát hành whitepaper Bitcoin của Satoshi Nakamoto, các dự án bắt đầu quá trình bằng cách viết một whitepaper mô tả những gì dự án nói về, những gì công ty dự định đạt được ứng với các cột mốc thời gian, số tiền gây quỹ cũng như tiện ích, phương thức bán và phân phối token chi tiết, v.v. Các whitepaper thường được bổ sung bằng một trang web bán token và các tài liệu đầu tư theo tùy chọn nhưng hữu ích khác. Tiếp thị ICO, đặc biệt là tạo ra sự hiện diện trực tuyến giữa các cộng đồng blockchain và nhà đầu tư hiện tại, rất hữu ích để thu hút nhiều nhà đầu tư tiềm năng hơn. Các dự án ICO cũng có thể chọn tham dự các sự kiện kinh doanh có liên quan để truyền bá về dự án và kế hoạch kinh doanh ICO của họ.

Bước 2: ICO

Trong một đợt bán token ra công chúng, các nhà đầu tư hoặc người ủng hộ dự án quan tâm có thể mua tiền điện tử/ coin/ token do dự án cụ thể phát hành bằng tiền fiat hoặc tiền điện tử chính thống khác được chấp nhận bởi các nhà tổ chức dự án ICO. Các token này tương tự như cổ phần được bán cho các nhà đầu tư trong giao dịch IPO.

Một ICO thường có hai kiểu nhà đầu tư là bí mật và đơn lẻ. Những nhà đầu tư bí mật là những người tiếp cận trực tiếp với các nhà tổ chức dự án để đàm phán một thỏa thuận mua token với mức giá ưu đãi hơn, riêng tư hơn. Họ có thể là các tổ chức như các công ty đầu tư mạo hiểm hoặc các cá nhân có khả năng có giá trị ròng cao như các nhà đầu tư thiên thần. Các nhà đầu tư công khai hoặc đơn lẻ mua token dự án trực tiếp từ trang web bán token ở các mức giá minh bạch.

Bước 3: Hậu ICO

Khi việc bán token kết thúc, nếu số tiền huy động được không đáp ứng được số vốn tối thiểu hoặc ‘Soft Cap’ được chỉ định trước bởi dự án, tiền sẽ được trả lại cho các nhà đầu tư; ICO được coi là không thành công. Nếu số quỹ tối thiểu được đáp ứng, các khoản tiền gây quỹ sẽ được dự án giữ lại để sử dụng cho việc phát triển và vận hành sản phẩm/dịch vụ đã hứa. Các token dự án sau đó được tạo và phân phối trên blockchain tới Ví tiền điện tử của các nhà đầu tư để lưu trữ, sử dụng (tùy thuộc vào các chức năng tiện ích token với nhà phát hành token) hoặc giao dịch. Các nhà phát hành token/ chủ dự án cũng có thể niêm yết token của họ trên một sàn giao dịch tiền điện tử để giao dịch trên thị trường thứ cấp. Các công ty đã ICO thành công giờ đây có thể bắt đầu phát triển kinh doanh.

Đây là các bước chung trong vòng đời của một ICO. Đối với chủ sở hữu dự án có ít kinh nghiệm hoặc kiến thức về lĩnh vực tiền điện tử, họ có thể chọn tham khảo bên tư vấn ICO có uy tín, các chuyên gia về lĩnh vực này và các nhà cung cấp giải pháp blockchain khác để giúp cho quá trình ICO suôn sẻ hơn. Các chuyên gia này có thể giúp các dự án quản lý ICO của họ năng suất và hiệu quả hơn và bắt đầu vào liên doanh blockchain của họ một cách dễ dàng hơn.